CAUSAS DE LA QUIEBRA DE LAS EMPRESAS (III)
La tercera fase que marca el camino hacia la quiebra se caracteriza por la manifestación de toda la “sintomatología” propia de una empresa enferma.
Es cierto que algunos de estos síntomas se pueden presentar también en empresas que no necesariamente van a quebrar, pero tomados en su conjunto y de acuerdo con lo comentado en las dos etapas anteriores no deja lugar a dudas acerca de la proximidad del fin. Hemos destacado los siguientes:
- Excusas de mal pagador: Las de toda la vida. El cliente no cumple con lo prometido, no se pone al teléfono, no contesta a nuestros E-mails etc.
- Señales de pobreza/carencia: Instalaciones y equipamiento pobremente mantenidos debido a la falta de liquidez, la cual repercute a su vez en la moral de los empleados, etc…
- Problemas de reputación/imagen corporativa: Se evidencian rápidamente en el incremento de quejas y disputas por parte de los clientes, lo que desemboca en la disminución de las compras de los principales clientes que comenzarán a explorar otras alternativas más fiables a nosotros.
- Contabilidad creativa: Letal. Esto sólo se descubre cuando se accede a los Estados Financieros (Balance, PyG) donde aparecen, entre otras muchas, las siguientes irregularidades:
- Pedidos fantasmas realizados para inflar artificialmente las ventas /EBITDA. En algunos casos, posteriormente se emiten notas de abono “por devolución de mercancía” para diluir el efecto.
- Emisión de notas de abono ficticias con objeto de reducir artificialmente el saldo impagado (overdue) y/o el DSO (Periodo medio de cobro).
- Alteración de las fechas de vencimiento de las facturas para que no consten como impagadas en el Aging Balance.
- Falsos cambios de material para extender artificialmente los plazos de pago.
- Reclasificaciones de deudas “dudosas” a efectos de evitar dotar la correspondiente provisión de dudoso cobro.
- Facturación anticipada de contratos que no se han materializado.
- No emisión de notas de abono de carácter comercial para que no reduzcan las ventas.
- Contratos ficticios de reconocimiento de deuda para tratar de eludir la obligación legal de dotar provisiones de dudoso cobro (Bad Debt) /incobrables (Write off).
El mejor ejemplo de todo lo anteriormente mencionado, lo podemos encontrar en el caso Enron.
- Malos ratios financieros: Empeoramiento claro de KPI´s relacionados con solvencia y Tesorería.
- Dimisiones de directivos para tratar de eludir posibles responsabilidades legales.
Incluso para un Credit Manager principiante no le será difícil llegar a la conclusión de que todo lo anteriormente mencionado no lleva más que a un único final que no es otro que la quiebra de la compañía.